Bericht zur Jahresmitte 2026 über den Baumarkt in Südostengland: Differenzierung bei Projektstarts und Auftragsvergabe

Einleitung

Als wichtiger Wirtschaftsmotor rund um London hat der Bautrend in Südostengland eine indikative Bedeutung für die nationale Infrastrukturentwicklung und das regionale Wirtschaftswachstum. Nach den neuesten Daten von Glenigan vom Mai 2026 zeigt der Baumarkt in der Region eine deutliche Polarisierung: Während Projektstarts und Hauptvertragsvergaben im Quartal stark anstiegen, fielen die detaillierten Planungsgenehmigungen drastisch, was auf eine mögliche Verlangsamung des Bautempos in der Zukunft hindeutet.

Projektrahmen

Die Analyse umfasst den Zeitraum von drei Monaten bis Mai 2026 (also März bis Mai 2026), wobei die Daten aus dem Echtzeit-Projektverfolgungssystem von Glenigan stammen. Der Fokus liegt auf drei Kernindikatoren: Projektstarts (Project Starts), Hauptvertragsvergaben (Main Contract Awards) und detaillierte Planungsgenehmigungen (Detailed Planning Approvals). Die Region Südostengland umfasst die Grafschaften Berkshire, Buckinghamshire, East Sussex, Hampshire, Kent, Oxfordshire, Surrey, West Sussex und ist neben London einer der aktivsten Baumärkte im Vereinigten Königreich.

Wesentliche Entwicklungen

Projektstarts: Verdopplung im Quartalsvergleich, Halbierung im Jahresvergleich

Das Gesamtvolumen der Projektstarts betrug 2,436 Milliarden Pfund, ein Anstieg von 101% im Quartalsvergleich, aber ein Rückgang von 51% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Ohne Berücksichtigung von Großprojekten (mit einem Wert unter 100 Millionen Pfund) stiegen die Starts um 45% im Quartalsvergleich. Großprojekte erholten sich zwar im Vergleich zum Vorquartal (in dem es keine Aktivität gab), lagen jedoch weiterhin deutlich unter dem Vorjahresniveau.

Der private Wohnungsbau war mit 697 Millionen Pfund das größte Segment der Projektstarts, was 29% des Gesamtvolumens ausmachte und einen Rückgang von 39% gegenüber dem Vorjahr bedeutete. Das Bürosegment folgte mit 387 Millionen Pfund (16% Anteil) und einem Anstieg von 9% im Jahresvergleich. Das Gesundheitssegment zeigte sich mit 258 Millionen Pfund besonders stark, ein Anstieg von 60% gegenüber dem Vorjahr. Das Bildungssegment belief sich auf 249 Millionen Pfund (10% Anteil), ein Plus von 14% im Jahresvergleich. Das Infrastruktursegment betrug nur 222 Millionen Pfund, ein drastischer Rückgang von 90% gegenüber dem Vorjahr.

Hauptvertragsvergaben: Starker Anstieg sowohl im Quartals- als auch im Jahresvergleich

Das Gesamtvolumen der Hauptvertragsvergaben betrug 7,37 Milliarden Pfund, ein Anstieg von 115% im Quartalsvergleich und 43% im Jahresvergleich. Ohne Berücksichtigung von Großprojekten sanken die Basisvertragsvergaben um 23% im Quartalsvergleich, aber die Vergaben von Großprojekten stiegen deutlich an, was den Gesamtanstieg antrieb. Dies deutet darauf hin, dass große Infrastruktur- oder Industrieprojekte in die Vertragsphase eintreten.

Detailplanungsgenehmigungen: Gesamtrückgang, Bürogenehmigungen als Ausreißer

Das Gesamtvolumen der detaillierten Planungsgenehmigungen betrug 3,748 Milliarden Pfund, ein Anstieg von 8% im Quartalsvergleich, aber ein Rückgang von 84% im Jahresvergleich. Ohne Berücksichtigung von Großprojekten sanken die Genehmigungen um 35% im Quartalsvergleich, während die Genehmigungen für Großprojekte um 54% im Quartalsvergleich stiegen, aber gegenüber dem Vorjahr immer noch um 92% zurückgingen.Bürosektor macht 35 % der gesamten Genehmigungen aus, 1,298 Milliarden Pfund, ein Anstieg von 550 % im Jahresvergleich, was ein starkes Vertrauen des Marktes in die zukünftige Nachfrage nach Büroflächen zeigt. Der Gesundheitssektor beläuft sich auf 261 Millionen Pfund (7 % Anteil), ein Plus von 69 % im Jahresvergleich. Die Genehmigungen für private Wohnungen betragen 1,055 Milliarden Pfund (28 % Anteil), ein Rückgang von 25 % im Jahresvergleich. Der Versorgungssektor erreicht lediglich 323 Millionen Pfund, ein Rückgang von 97 % im Jahresvergleich, die Genehmigungen für energiebezogene Projekte sind drastisch gesunken.

Auswirkungen auf die Branche

Die Daten offenbaren einen strukturellen Wandel im Baugewerbe Südostenglands. Die Starts privater Wohnungen bleiben weiterhin schwach, bedingt durch hohe Zinsen und eine verlangsamte Nachfrage; während die Expansion im Büro- und Gesundheitssektor eine räumliche Neustrukturierung nach der Pandemie und eine Priorisierung von Gesundheitsinvestitionen widerspiegelt. Die Erholung der Hauptauftragsvergaben deutet darauf hin, dass große Projekte (wie Verkehrsknotenpunkte, Rechenzentren oder Energieanlagen) voranschreiten, aber der drastische Rückgang der Baugenehmigungen könnte in den nächsten 6–12 Monaten zu einer Lücke bei Projektstarts führen.

Der Einbruch im Versorgungssektor ist bemerkenswert, dies könnte mit Verzögerungen bei Genehmigungen für Netzausbau und Wasserprojekte zusammenhängen. Die Starts im Industriesektor gingen im Jahresvergleich um 31 % zurück, während die Genehmigungen um 28 % stiegen, was darauf hindeutet, dass Investitionen im verarbeitenden Gewerbe noch nicht in großem Umfang realisiert sind.

Herausforderungen und Risiken

1. Planungsengpässe: Trotz des sprunghaften Anstiegs der Bürogenehmigungen ist die Gesamtzahl der Genehmigungen im Jahresvergleich um 84 % gesunken, insbesondere bei Infrastrukturgenehmigungen mit nur 10 Millionen Pfund, die nahezu versiegt sind. Die Ineffizienz des Planungssystems könnte das langfristige Angebot einschränken. 2. Arbeitskräfte- und Materialkosten: Die britische Bauwirtschaft leidet weiterhin unter einem Mangel an Fachkräften und schwankenden Materialpreisen, im Südosten herrscht ein starker Wettbewerb. 3. Finanzierungskosten: In einem Umfeld hoher Zinsen wird die Wirtschaftlichkeit von privaten Wohnungsbau- und Gewerbeentwicklungsprojekten beeinträchtigt. 4. Makroökonomische Unsicherheiten: Die wirtschaftliche Erholung im Vereinigten Königreich verläuft schleppend, und die Haushaltsmittel für die staatliche Infrastruktur könnten einer Überprüfung unterzogen werden.

Zukunftsausblick

Das Prognosemodell von Glenigan zeigt, dass im Südosten die Starts von Basisprojekten (unter 100 Millionen Pfund) ab der zweiten Jahreshälfte 2026 bis 2027 allmählich zunehmen werden. Im dritten Quartal 2026 wird mit Starts von 2,555 Milliarden Pfund gerechnet (plus 11 % im Vergleich zum Vormonat), im vierten Quartal 2,179 Milliarden Pfund (plus 12 % im Jahresvergleich). Im ersten Quartal 2027 könnte ein sprunghafter Anstieg von 83 % auf 3,044 Milliarden Pfund erfolgen, jedoch ohne Berücksichtigung des zeitverzögerten Effekts der jüngsten Abwärtskorrektur bei Baugenehmigungen.

Die starke Performance der Bürobaugenehmigungen könnte in den nächsten 2–3 Jahren zu neuen Projektstarts führen, insbesondere in den Technologie- und Finanzdienstleistungszentren entlang des Korridors Reading–Oxford. Der Gesundheitssektor wächst kontinuierlich, gestützt durch das Kapitalausgabenprogramm des NHS für den Bau von Krankenhäusern und Einrichtungen der Primärversorgung.

FazitDer Bauwirtschaft im Südosten Englands steht derzeit eine Phase kurzfristiger Höhenflüge bei gleichzeitig langfristigen Bedenken bevor. Die vierteljährliche Verbesserung bei Projektstarts und Vertragsvergaben verschafft der Branche eine Verschnaufpause, doch der starke Rückgang der Baugenehmigungen und die Schwäche des privaten Wohnungsbaus deuten auf eine ungleiche Wachstumsdynamik in der Zukunft hin. Die Nachhaltigkeit des regionalen Wirtschaftswachstums wird von einer Beschleunigung der Infrastrukturinvestitionen, einer Reform des Planungssystems und einer Wiederherstellung des Vertrauens des privaten Sektors abhängen. Vor dem Hintergrund der globalen Bauindustrie, die sich in Richtung Nachhaltigkeit und digitale Transformation bewegt, wird die Fähigkeit des Südostens, Chancen im Bereich kohlenstoffarmer und intelligenter Städte zu nutzen, entscheidend für seine langfristige Wettbewerbsposition sein.