Rapport à mi-parcours 2026 sur le marché de la construction dans le sud-est du Royaume-Uni : les lancements de projets et les attributions de contrats présentent une divergence.

Introduction

Le Sud-Est de l'Angleterre, en tant que moteur économique majeur autour de Londres, voit ses tendances d'activité de construction revêtir une importance indicative pour les infrastructures nationales et la croissance économique régionale. Selon les données les plus récentes de Glenigan pour mai 2026, le marché de la construction dans cette région présente une nette dichotomie : les lancements de projets et les attributions de contrats principaux ont fortement rebondi au cours du trimestre, mais les performances annuelles sont contrastées ; les approbations détaillées de plans ont quant à elles chuté de manière spectaculaire, laissant présager un ralentissement du rythme des constructions futures.

Contexte du projet

Cette analyse couvre la période de trois mois jusqu'en mai 2026 (soit de mars à mai 2026), avec des données provenant du système de suivi en temps réel des projets de Glenigan. L'accent est mis sur trois indicateurs clés : les lancements de projets (Project Starts), les attributions de contrats principaux (Main Contract Awards) et les approbations détaillées de plans (Detailed Planning Approvals). La région du Sud-Est comprend les comtés de Berkshire, Buckinghamshire, East Sussex, Hampshire, Kent, Oxfordshire, Surrey, West Sussex, etc. C'est l'un des marchés de la construction les plus actifs du Royaume-Uni, après Londres.

Évolutions clés

Lancements de projets : doublés en glissement trimestriel, réduits de moitié en glissement annuel

Le montant total des lancements de projets s'élève à 2,436 milliards de livres sterling, en hausse de 101 % par rapport au trimestre précédent, mais en baisse de 51 % par rapport à l'année précédente. Hors grands projets (d'une valeur inférieure à 100 millions de livres sterling), les lancements ont augmenté de 45 % en glissement trimestriel. Les grands projets, bien qu'en reprise par rapport au trimestre précédent (aucune activité), restent nettement inférieurs aux niveaux de l'année dernière.

Le logement privé est le plus grand secteur des lancements de projets, avec 697 millions de livres sterling, soit 29 % du total, en baisse de 39 % sur un an. Le secteur des bureaux suit avec 387 millions de livres sterling (16 % de part), en hausse de 9 % sur un an. Le secteur de la santé se distingue avec 258 millions de livres sterling, en forte augmentation de 60 % sur un an. Le secteur de l'éducation représente 249 millions de livres sterling (10 % de part), en hausse de 14 % sur un an. Le secteur des infrastructures n'atteint que 222 millions de livres sterling, en chute de 90 % sur un an.

Attributions de contrats principaux : forte croissance en glissement trimestriel et annuel

Le montant total des attributions de contrats principaux s'élève à 7,37 milliards de livres sterling, en hausse de 115 % par rapport au trimestre précédent et de 43 % par rapport à l'année précédente. Hors grands projets, les attributions de contrats de base ont baissé de 23 % en glissement trimestriel, mais les attributions de grands projets ont fortement augmenté, entraînant une hausse globale. Cela indique que de grands projets d'infrastructure ou industriels entrent dans leur phase de signature de contrat.

Approbations détaillées de plans : baisse du total, percée des autorisations de bureaux

Le montant total des approbations détaillées de plans s'élève à 3,748 milliards de livres sterling, en hausse de 8 % par rapport au trimestre précédent, mais en baisse de 84 % sur un an. Hors grands projets, les approbations ont diminué de 35 % en glissement trimestriel, tandis que les approbations de grands projets ont augmenté de 54 % en glissement trimestriel, mais restent en baisse de 92 % sur un an.Le secteur des bureaux représente 35 % du total des approbations, soit 1,298 milliard de livres sterling, en hausse de 550 % sur un an, ce qui témoigne d'une forte confiance du marché dans la demande future d'espaces de bureau. Le secteur de la santé s'élève à 261 millions de livres sterling (7 % de part), en hausse de 69 % sur un an. Les approbations de logements privés atteignent 1,055 milliard de livres sterling (28 % de part), en baisse de 25 % sur un an. Le secteur des services publics ne représente que 323 millions de livres sterling, en chute de 97 % sur un an, les approbations de projets liés à l'énergie ayant fortement diminué.

Impact sur le secteur

Les données révèlent une transformation structurelle du marché de la construction dans le sud-est de l'Angleterre. Le démarrage des logements privés reste atone, affecté par des taux d'intérêt élevés et un ralentissement de la demande, tandis que l'expansion des secteurs des bureaux et de la santé reflète une réorganisation post-pandémique des espaces et une priorisation des investissements dans la santé. Le rebond des attributions de contrats majeurs indique que de grands projets (tels que des hubs de transport, des centres de données ou des installations énergétiques) progressent, mais la chute brutale des approbations de plans pourrait créer une rupture dans le démarrage des projets dans les 6 à 12 prochains mois.

La chute du secteur des services publics mérite une attention particulière, pouvant être liée à des retards d'approbation pour la modernisation des réseaux électriques et les projets hydrauliques. Les démarrages dans le secteur industriel sont en baisse de 31 % sur un an, tandis que les approbations augmentent de 28 %, ce qui montre que les investissements manufacturiers ne se sont pas encore matérialisés à grande échelle.

Défis et risques

1. Goulots d'étranglement de la planification : Malgré la forte augmentation des approbations de bureaux, le volume total des approbations chute de 84 % sur un an, en particulier les approbations d'infrastructures qui ne s'élèvent qu'à 10 millions de livres sterling, presque à sec. L'inefficacité du système de planification pourrait freiner l'offre à long terme. 2. Coûts de main-d'œuvre et de matériaux : Le secteur britannique de la construction est toujours confronté à une pénurie de travailleurs qualifiés et à la volatilité des prix des matériaux, avec une concurrence intense dans le sud-est. 3. Coûts de financement : Dans un environnement de taux d'intérêt élevés, la viabilité des projets de logements privés et de développement commercial est sous pression. 4. Incertitude macroéconomique : La reprise économique britannique est lente, et le budget des infrastructures gouvernementales pourrait être examiné.

Perspectives

Le modèle de prévision de Glenigan montre que les démarrages de projets de base (inférieurs à 100 millions de livres sterling) dans le sud-est devraient progressivement reprendre entre le second semestre 2026 et 2027. Au troisième trimestre 2026, les démarrages sont estimés à 2,555 milliards de livres sterling (+11 % par rapport au trimestre précédent), et au quatrième trimestre à 2,179 milliards de livres sterling (+12 % sur un an). Le premier trimestre 2027 pourrait bondir de 83 % pour atteindre 3,044 milliards de livres sterling, mais sans tenir compte de l'effet de retard de la glissade récente des approbations de plans.

La performance robuste des approbations de bureaux pourrait se traduire par de nouveaux démarrages de projets dans les 2 à 3 prochaines années, en particulier dans le corridor Reading-Oxford, où les entreprises de technologie et de services financiers sont concentrées. Le secteur de la santé continue de croître, soutenu par les plans de dépenses en capital du NHS pour les hôpitaux et les installations de soins primaires.

ConclusionLe marché de la construction dans le sud-est de l'Angleterre connaît actuellement une situation où des pics à court terme coexistent avec des inquiétudes à long terme. L'amélioration trimestrielle des lancements de projets et des attributions de contrats apporte un répit au secteur, mais la forte contraction des approbations de permis de construire et la faiblesse du logement privé préfigurent une croissance future inégale. La durabilité de la croissance économique régionale dépendra de l'accélération des investissements dans les infrastructures, de la réforme du système de planification et du rétablissement de la confiance du secteur privé. Dans le contexte de la transition mondiale de l'industrie de la construction vers la durabilité et la numérisation, la capacité du sud-est à saisir les opportunités liées au faible carbone et aux villes intelligentes sera cruciale pour sa compétitivité à long terme.